Τέσσερις εταιρείες, Amazon, Microsoft, Alphabet και Meta, είπαν στους επενδυτές ότι θα ξοδέψουν φέτος τουλάχιστον 720 δισ. δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες. Το μεγαλύτερο μέρος θα πάει σε υποδομές για την τεχνητή νοημοσύνη. Σε αυτό προστίθενται τουλάχιστον 1 τρισ. δολάρια δεσμεύσεων για τα επόμενα χρόνια, σύμφωνα με το ρεπορτάζ του The Verge.
Οι ισολογισμοί του τριμήνου δείχνουν ότι τα έσοδα αυξάνονται. Η Amazon είχε τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης των πέντε τελευταίων ετών, τα διαφημιστικά έσοδα της Meta ανεβαίνουν και τα έσοδα του Google Cloud υπερδιπλασιάστηκαν μέσα σε έναν χρόνο. Όμως το The Verge σημειώνει ότι αυτό ίσως να μην αρκεί για να δικαιολογήσει τα ποσά, και ότι η AI δεν έχει ακόμη αποδώσει κέρδος.
Η Google τρώει τη δική της Αναζήτηση
Το πιο άβολο παράδειγμα ήρθε από την Alphabet. Ο Philipp Schindler, υπεύθυνος επιχειρηματικής ανάπτυξης, παραδέχθηκε ότι η μεγάλη αύξηση των ερωτημάτων στο AI Mode επηρέασε τα έσοδα, επειδή το AI Mode αποφέρει λιγότερα από την κλασική αναζήτηση. Τα έσοδα από διαφημίσεις στην Αναζήτηση αυξήθηκαν 12% στο τρίμηνο, από 17% πέρυσι.
Η Αναζήτηση ήταν ο λόγος που οι επενδυτές εμπιστεύονταν τα φιλόδοξα σχέδια δαπανών της Google. Τώρα η νέα αναζήτηση με AI μειώνει τα έσοδά της, πριν η εταιρεία βρει πώς θα βγάζει χρήματα από αυτήν. Ο Schindler είπε ότι τα πειράματα με διαφημίσεις έδειξαν «ενθαρρυντικά αποτελέσματα», χωρίς παραδείγματα. Την Πέμπτη η μετοχή της Alphabet υποχώρησε 13% σε μία μέρα, η χειρότερη ημερήσια πτώση της στην ιστορία.
Και του χρόνου θα ξοδέψουν περισσότερα
Η Alphabet σχεδιάζει δαπάνες 195 έως 205 δισ. δολαρίων φέτος και, κατά την οικονομική διευθύντρια Anat Ashkenazi, «σημαντικά» μεγαλύτερες το 2027. Η Amazon θα ξοδέψει 220 δισ. φέτος, το μεγαλύτερο ποσό στην ιστορία της, και «ουσιαστικά περισσότερα» του χρόνου, είπε ο CEO Andy Jassy. Τη χρονιά αυτή την παρουσίασε ως «ευκαιρία που έρχεται μία φορά στη ζωή» για να γίνει η Amazon εταιρεία αξίας 1 τρισ. δολαρίων. Η Meta αναμένεται να ξοδέψει 135 έως 145 δισ. και δεν είπε τι θα κάνει το 2027, αν και μεγάλοι χρηματοπιστωτικοί οίκοι περιμένουν αύξηση.
Ο Mark Zuckerberg είπε ότι ο πράκτορας AI Muse θα γίνει κερδοφόρος μόνο αν πέσει το κόστος υπολογιστικής ισχύος. Η Meta περιμένει τη «δεκαπλασίαση» της απόδοσης στην υπολογιστική ισχύ του χρόνου, κάτι που θα απαιτήσει «σημαντική επένδυση».
Ούτε οι startups τα βγάζουν πέρα
Η Anthropic ενημέρωσε το ενημερωτικό δελτίο για την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο. Τα έσοδά της έφτασαν 17 δισ. δολάρια στο τρίμηνο, πάνω από 1.000% περισσότερα από πέρυσι, αλλά το κόστος υπολογιστικής ισχύος ήταν 17,5 δισ. Η εταιρεία έχει δεσμευτεί για σχεδόν 900 δισ. δολάρια σε μελλοντικό κόστος υπολογιστικής ισχύος και υποδομών, και σχεδιάζει να χτίσει δικά της data centers. Μέρος των χρημάτων θα πάει στην Google, που της πουλά τους επεξεργαστές TPU. Δύο αναλυτές ρώτησαν τα στελέχη της Google γιατί πουλά δυναμικότητα σε άλλα εργαστήρια, αφού λέει ότι δεν της φτάνει. Η Ashkenazi δεν απάντησε καθαρά αν τα έσοδα θα μειώσουν τις δικές της δαπάνες. Το The Verge εκτιμά ότι μάλλον όχι, γιατί η Google προχρηματοδοτεί την κατασκευή του υλικού και τα συμβόλαια αφορούν υποχρεώσεις που θα εισπραχθούν αργότερα.
Η Microsoft ήταν η μόνη που γλίτωσε την οργή της Wall Street. Οι δαπάνες της ήταν 45,2 δισ. δολάρια, κάτω από τα 50 δισ. που αναμένονταν, αλλά λόγω «καθυστερήσεων χωρητικότητας από τρίτους», όχι λιτότητας. Η οικονομική διευθύντρια Amy Hood είπε ότι η εταιρεία δεν είχε ακόμη δανειστεί από τις αγορές χρέους. Την επόμενη μέρα έγινε γνωστή η έκδοση ομολόγων 25 δισ. δολαρίων σε δέκα σειρές.
Οι μετοχές έπεσαν απότομα την περασμένη εβδομάδα και άρχισαν να ανακάμπτουν καθώς η προσοχή πέρασε στις αμερικανικές εκλογές της Τρίτης. Εκεί ψηφίστηκαν υποψήφιοι που υποστηρίζουν μορατόριουμ στα data centers, όπως έδειξαν τα τοπικά δημοψηφίσματα. Στις συναντήσεις των εταιρειών με τους επενδυτές, πάντως, οι εκλογές δεν αναφέρθηκαν ούτε μία φορά.
Πηγή: The Verge
